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电子烟:不曾繁华便要落幕?

 

  在晚会上,通过科学实验证明:电子烟同样会释放有害物质,危害吸烟者和被动吸烟人群健康,长时间吸食电子烟同样会产生对尼古丁的依赖。

  这意味着把电子烟基本定义为传统烟草的新翻版,无非是看起来要高大上一些而已。在315晚会后,国内启动了大规模的电子烟市场监管整治工作,涉及山东济宁、江苏淮安、辽宁沈阳、湖南岳阳、贵州毕节、上海、天津等多个地市。

  线上方面,天猫、京东、苏宁易购等各大电商平台第一时间纷纷下架了电子烟各类商品。

  我们首先来看看今天A股电子烟概念股的市场表现。其中,截止A股收盘,顺灏股份下跌7.83%,盘中曾一度跌停;亿纬锂能小幅收涨0.41%,盘中一度跌近7%;还有港股的天长集团和中国香精香料分别下跌1.64%和0.82%。

  值得一提的是,2019年以来,顺灏股份从3.8元直接飙升到现在的11元多,累计涨幅高达200%。此外,亿纬锂能也累计累涨了超过56%,并且它是新三板挂牌的麦克韦尔(研发生产电子烟的国内厂商)的第二大股东,持有份额为37.55%。

  电子烟已经在欧美市场搞得如何如荼了,在中国也刚刚起步,为何在这个新生事物萌芽的阶段,就要急刹车、泼冷水呢?

  315晚会通过点名整个电子烟行业,表面上是给广大烟民提个醒,给相关公司口头予以警告。但这背后更是多的是给正快速发展的电子烟行业刹刹车,给不断涌入来的资本降降温。

  2019年1月15日,在快如科技“聊天宝”的发布会上,罗永浩顺带给一款名为FLOW福禄的电子烟打了广告,而福禄的创始人正是前锤子科技核心成员、产品总监朱萧木。

  2月底,罗永浩又在深圳一家做电子烟的公司总部,与一位高管合影拍照,似乎向外界传达要做电子烟的新创业想法。

  一时间,电子烟越来越受到资本的追捧。1月20日,同道大叔创始人蔡跃栋与黄太吉创始人赫畅宣布推出YOOZ柚子电子烟;一周后,包括视觉志CEO沙小皮、军武次对面CEO曾航等五位自媒体人联合推出“灵犀LINX”电子烟;在2018年下半年宣布的投资名单上,包括2018年6月源码资本与IDG资本3800万元投资RELX悦刻天使轮、12月真格基金投资MOTI魔笛等等。

  电子烟受到了资本空前的关注,似乎又回到了当时共享单车前期资本疯狂追逐的时期了。

  资本为什么要拼命追逐?其实,这也很简单,资本无利而不往。马克思也曾说过:资本从来到世界的时候就是浑身脏东西,资本害怕没有利润或利润太少,就像自然界害怕没有真空一样,一旦有适当的利润,资本就大胆起来。

  电子烟背后确实也是一个庞大的市场。据悉,2016年电子烟销售额约100亿美元,2017年全球电子烟消费者约3500万,销售额约120亿美元,加热烟草制品销售额约50亿美元。根据P&S Market的预测,2023 年全球电子烟市场有望达到480 亿美元,年均复合增速将超过25%。美国的渗透率是13%,国内市1%。

  国内方面,电子烟处于创业早期阶段,门槛又低,500万就能拿下品牌,5000万进入决赛圈。2017年国内卷烟销量4737.8万大箱,约占全球40%。但国内电子烟普及率并不高,电子烟消费者约150-200万,占吸烟总人口的0.47%-0.63%。

  而我国约有3.2亿烟民,约占了全球烟民的1/3,同时是世界上最大的烟草消费和生产国,消费卷烟量占世界烟草市场44%。目前中国电子烟的市场渗透率仅有0.6%,潜在的市场规模以及电子烟替代传统烟草吸引越来越多的创业者和顶级资本涌入。

  除了新进的资本,中国烟草作为行业垄断的老司机,早就看到了电子烟里面的商机。2017年四川中烟的宽窄功夫登陆韩国,云南中烟的MC也在2018年4月打通了韩国市场,广东中烟和湖南中烟的电子烟产品也分别在老挝和英国上市。

  不管正规军,还是新加入的新兵,已经快让整个电子烟市场变得越来越不受国家控制了。如果再不踩刹车,电子烟或许就是下一个耗费数百亿最终一地鸡毛的共享单车。

  315点名电子烟,是在给市场降温。之后,网友们又开始调侃老罗了:罗永浩这人命不好,做手机行业萎缩了,做空气净化器那年天气又特别好,这刚刚开始做电子烟,整个行业又上315了。

  麦克韦尔可谓是国内最纯正的电子烟概念股,早于2009年成立以来,就瞄准了电子烟市场专注研发和生产。公司拥有陶瓷发热体等电子雾化烟核心专利技术,为海外大型烟草公司奥驰亚、日烟国际等提供应用公司专利技术的电子雾化产品。

  这家公司有多赚钱?据麦克韦尔财报显示, 2018年前三季度实现营业收入21.41亿元,净利润4.33亿元,分别同比增长122.16%和223.3%,公司的毛利率水平也处在高位,达34.37%。股价表现也非常靓丽,2018年全年涨幅高达3倍,与A股大盘相比较真是“冰火两重天”。

  前三季度利润就高达4亿多元,秒杀主板很多的上市公司。业绩这么好,怎么甘心待在新三板,后来于11月份向股转系统申请摘牌,谋划其他交易所上市。

  麦克韦尔财报的靓丽表现,就是烟草行业暴利的一个小小侧面。还有,前文提到的电商下架电子烟,还没缓过神来,又梭哈齐齐上线了,包括天猫和京东。

  为何怎么快?显然还是无往而不利。315点名电子烟,暂时下架表明下态度,但法律没禁止,该赚钱的时候一刻也不会犹豫。以天猫为例,笔者仅仅统计了销量最好的前15个商家,一个月成交总额为26万笔,成交金额为4446.6万元。如果按此推算,每一年成交额就将高达5.3亿元。这仅仅是天猫前15个商家的数据而已。

  这就是为何电商平台如此快速又重新上架电子烟的重要原因吧。不论是麦克韦尔,还是电商平台的种种表现,均表明了烟草是一块非常肥美的蛋糕。

  所以,资本要进来,显然也是看到了传统烟草背后的大蛋糕。电子烟的崛起,想必是会抢占一部分传统烟草公司的大蛋糕。315点名电子烟,或许就是阻止别人抢蛋糕的一个开始。

  其实,不管是创业、工作,还是投资,一个大的原则就是:永远要跟着国家鼓励支持的方向走!

  在深圳,电子烟很火,但能否发展起来,前途未卜。2019年2月,深圳市人大常委会办公厅发布《深圳经济特区控制吸烟条例》,向公众公开征求意见。《征求意见稿》进一步升级“控烟令”,将电子烟纳入控烟范围。

Time:2019-05-26 09:43
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